Hong Kong should learn from Huzhou's green finance pilot to encourage innovation and launch related platform frameworks

撰文:張進邦(香港致雨慈善基金會助理研究員)、黃翠琦(思匯政策研究所數據科學家)

中國內地非常重視金融輔助30·60雙碳目標和低碳轉型的作用,並於過去8年逐步建立多層次的綠色金融市場體系,令近年來國內綠色貸款和綠色債券餘額在全球排名第一。得益於政府自上而下的政策設計和地方自下而上的創新實踐(尤其是綠色金融改革試驗區的實踐),中國綠色金融大力支持綠色產業快速發展,如有研究顯示,國內潔淨能源產業為2023年中國GDP的增長貢獻達40%。

香港於最近幾年也在積極推動綠色金融發展,並已經成為區內具影響力的國際綠色金融中心。若希望更進一步,香港可借鑒中國內地綠色金融改革試驗區的創新做法,鼓勵創新,提高香港在綠色金融範疇的影響力和競爭力,同時支持和幫助其他新興市場的綠色金融發展。

試驗區成效顯著 湖州綠色信貸佔比34%

2017年6月,經國務院同意,中國人民銀行等部門聯合發文,決定在浙江、江西、廣東、貴州、新疆5省(區)的8個城市及新區開啟為期5年、各具特色的綠色金融改革創新試驗。幾年來,5省(區)8市,即為浙江湖州市、衢州市、廣東廣州市、江西贛江新區、貴州貴安新區、新疆哈密市、昌吉州、克拉瑪依市先行先試,把綠色金融逐步從藍圖理念推動至實踐行動。

央行研究局研究小組報告指出,於2018年至2021年期間,試驗區綠色信貸年均成長達21%,高於試驗區全部貸款平均成長(約5.6%)。截至2022年9月末,試驗區綠色貸款佔全部貸款的比重為12.6%,遠遠超出全國綠色貸款佔全部貸款比例的平均水準(約2.9%)。在湖州,目前綠色信貸佔全部貸款比例比已經達34%,超出許多新興市場國家的綠色貸款佔比逾10倍以上。

2017年,中國人民銀行等部門聯合發文,決定在8個城市及新區開啟為期5年的綠色金融改革創新試驗。(Shutterstock)

 

參加CASI在湖州的考察

可持續投資能力建設聯盟(CASI)2024年6月下旬在湖州舉辦綠色金融能力建設活動,邀請來自14個國家和地區的100多名與會者考察湖州綠色金融的實踐。CASI由綠色金融範疇的領軍人物馬駿博士發起,是一個面向全球發展中國家的能力建設平台,成員包括來自全球的60家致力於推動綠色金融的金融機構、智庫、高校和專業服務機構和行業協會。

筆者有幸親身參加CASI在湖州的兩天考察,對湖州的前瞻性、進取心和創新能力深感欽佩。以下是筆者從此次活動中的若干收穫和感想。

一、高效協調綠色金融 把各部門職責寫入法律

湖州市於2017年被國務院指定為第一批綠色金融改革創新試驗區,並認知到綠色金融改革絕不僅是金融辦的工作,而是需要整個地方政府同心協力,並要統籌發展改革、工信、財政、環保、金融、產業等部門的資源。因此湖州市委書記和市長親自協調,為執行具體工作的金融辦提供了良好的合作機制,並於地方立法,把各部門在推動綠色金融方面的職責(包括財政提供對綠色金融的貼息)寫入《湖州綠色金融促進條例》,使財政和其他部門對綠色金融的支持(包括財政貼息機制)成為長效機制,不受政府換屆的影響。

二、建立綠色金融對接平台 為綠色貸款提供貼息

湖州綠色金融改革其中一個重點,是由金融辦帶領去建立湖州綠色金融服務平台。當地符合綠色標準的項目都可進入該平台,所有銀行均可在此有效率地對接綠色項目。6年來,湖州綠金平台為綠色項目對接逾5000多億綠色資金,平均項目對接時間為一天半,大大提高綠色項目獲得融資的效率。

為什麼綠色項目的業主和銀行都願意用平台來對接?其中一個主要原因是,湖州政府會為綠色貸款提供6至12%不等的貼息(對深綠項目提供12%的貼息,綠色項目提供9%的貼息,淺綠項目提供6%的貼息)。雖然許多國家和地區都有討論這種財政貼息的機制,但由於貼息資助需動用政府當年的財政支出,但要等數年後才會促進綠色經濟發展和增加財政收入,故受益者往往是下一屆政府,故少有落實。要作此決策,其政府需要有前瞻視野,且有功成不必在我的決心,而湖州是現時少數真正實踐為綠色貸款提供貼息的地區。

湖州綠色金融改革其中一個重點,是由金融辦帶領去建立湖州綠色金融服務平台。(Shutterstock)

 

三、建立綠色支行和地方金融機構推動產品創新

湖州透過建立金融機構綠色支行等方式鼓勵地方金融機構創新,推動發展大量綠色金融產品。截至目前,湖州已有多家銀行設立綠色支行,為綠色金融產品創新提供專門平台。這些綠色支行專注於為綠色產業和項目提供金融服務,推動綠色金融產品快速發展。近年來,湖州金融機構累計創新綠色金融產品180多款,有達24個創新案例獲人民銀行收錄。這些產品涵蓋綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色擔保等多個範疇,為湖州綠色經濟發展提供有力的金融支持。

在綠色保險範疇,湖州創新開發「環境污染責任險」和「綠色信用保證」等綠色保險產品。舉例如言,湖州人保財險積極探索ESG保險模式,為天能集團在風險管理方面推出「保險+服務+監管+信貸」的環境污染責任保險模式,把保費50%用於環境風險體檢,並檢測企業環境風險隱患。企業如不改善或改善不達標,將受到銀行信貸的聯合懲戒,如減少貸款額度、提高貸款利率,甚至拒絕貸款等,可提早防範相關風險。

在碳金融範疇,湖州推出「碳效貸」、「碳價貸」等系列產品,支持企業向綠色低碳轉型。長興農商銀行推出「小微碳效平台」,透過電力大數據監測企業能耗數據,生成「碳效碼」(註),並將其作為信貸資質,以給予不同綠色融資授信和利率優惠,有助其申請支持綠色轉型的金融產品,如「小微碳效貸」等。

四、率先建立系統性轉型金融框架

湖州參照《G20轉型金融框架》,推出包括轉型金融目錄、轉型計劃編制指南、企業碳賬戶、轉型貸款貼息和公正轉型要求,為國內首地落實,並帶動全國達10多個地區推出轉型金融目錄和其他指南文件。

湖州早在2022年就發布第一版轉型金融目錄,並於2023年7月發布第二版,囊括9個行業共106條高碳活動向低碳轉型的技術路徑。其後政府了解到僅有轉型目錄還不夠,許多企業雖然願意轉型,但不知道如何編制合格的轉型方案,故湖州政府發布轉型計劃編制指南,把轉型計劃的所有關鍵要素均列入模版,大大便利企業,也降低企業編制轉型計劃的成本。

此外,為解決每個企業在編制和提交碳核算報告過程中,可能出現的不合規格和成本過高等問題,湖州市推出覆蓋所有具規模企業的碳賬戶系統,把1萬多家企業的碳賬戶統一管理,企業只須提供基礎數據,碳賬戶系統便會為企業自動編製碳核算報告,並提供給銀行作為提供轉型金融服務的基礎數據。政府亦會為符合條件的轉型企業和轉型項目提供貼息。這些政府主動提供的服務和資助,大大降低企業和銀行參與轉型金融的成本,使具參與意願增升。到目前為止,湖州對接成功的轉型融資規模已達300多億。

香港政府可以考慮借鑑湖州的做法,為綠色貸款提供貼息支持。(Shutterstock)

 

湖州綠色金融試點對香港的啟示

從對湖州的考察中,筆者也總結出一些對香港發展綠色金融的啟示。

首先,香港應加大鼓勵綠色金融創新。湖州的經驗顯示,政府積極推動和引導非常重要。香港政府可以考慮借鑑湖州的做法,為綠色貸款提供貼息支持。這種財政貼息機制雖然在短期內會增加政府支出,但長遠可以促進綠色經濟更快發展,拓展未來財政收入來源。

其次,香港應該提供綠色金融的公共平台服務,以降低推行綠色金融的成本。湖州建立綠色金融服務平台,大大提高綠色項目獲得融資的效率。香港可以考慮建立類似平台,為綠色項目和金融機構提供高效對接的渠道。另外,雖然香港已經有可持續金融分類目錄、可持續資訊披露要求和ESG評級方法,但企業和銀行普遍認為較難使用且成本較高。香港政府與監管部門可以參考湖州的做法,考慮建立免費公共的碳賬戶系統、轉型計劃範本、資訊披露範本和壓力測試工具等基礎設施,以降低金融機構和企業參與綠色金融的門檻和成本。這不僅可以令綠色金融易於普及本港各界,還能確保評估的一致性和可比性。

最後,香港應加快制定轉型金融目錄。湖州作為一個只有300多萬人的經濟體,已經制定涵蓋9個行業的轉型目錄,成功大力推動轉型金融業務,值得香港借鑒。香港可以主動組織國內和國際專家來參與編制轉型目錄,為高碳行業向低碳轉型提供明確的藍圖和標準,為金融機構和企業提供清晰的業務指引,有效防範轉型風險。

註: 碳效是指企業單位產值的碳排放量,測量企業的能源消耗數據可以計算出企業的碳效水準。碳效水準愈低,表明企業的生產過程愈低碳,且能源效益愈高。